“左手巴菲特 右手索罗斯” 同威投资董事长李驰做客“掌门访谈”直播间分享投资理念
同威投资董事长李驰（右二）走进“掌门访谈”直播间。深圳商报记者 刘文英 摄
深圳商报记者 周良成
巴菲特和索罗斯，是每个投资者都绕不过去的名字。他们好像是两个方向标，将投资者指向投资与投机的南辕北辙。投资和投机，究竟是否真的水火不相容？近日，同威投资董事长李驰走进深圳商报/读创“掌门访谈”直播间，结合他与索罗斯、巴菲特、罗杰斯等资本大佬的交往所闻，分享他独特的观察。
与索罗斯共进晚餐
2009年6月，在北京一座小小的四合院里，一群人围着一桌吃饭，其中有同威投资董事长李驰与量子基金创始人索罗斯。当时李驰问了索罗斯很多问题，其中一个问题：“请问您的投机理论与巴菲特的价值投资理论可否结合起来？”索罗斯在思考几秒后回答：“可以！”
在与索罗斯面对面交流中，李驰发现，索罗斯与巴菲特在投资理念上的相似之处远远大于分歧。“那天与索罗斯吃饭，索罗斯说得最多的就是资金安全，他是用生命的赌注悟出的这个道理。他说当年犹太人从匈牙利逃往伦敦，当遇到分叉路口时，50%的可能性是走出德占区，另外50%可能性是又走回德占区，面临的就是死亡。好在命运之神青睐了他们，选出的路正好走出了德占区。投资也是选择，其前提是保住本金的安全，就跟保住自己的命一样。此外，不要频繁交易，因为每多一次交易，胜率就会减少50%。”李驰说。
李驰表示，“在本金安全和集中交易这两点上，巴菲特与索罗斯惊人相似。巴菲特也曾经说过，"投资最重要的有三点，第一点，保住本金；第二点，记住第一点；第三点，牢牢记住前两点。"另外，在仓位管理上，巴菲特也是明确的集中交易，巴菲特之前是重仓可口可乐，如今是重仓苹果。”
这次“索罗斯晚餐”对李驰的投资影响重大，让李驰理清了思路，投资信心大增，并且马上写了一本书，叫做《中国式价值投资》，讲述了他与索罗斯交流后的系统性思考。李驰提出“大波段，好公司”理论，就是用巴菲特的价值投资理论去选择公司，再用索罗斯的投机理论去“择时”买入。
在与索罗斯相遇之前，李驰已经有18年投资经历。1989年，李驰从浙江大学毕业后，只身来到深圳。1992年开始投资A股，1996年开始投资港股。A股与港股是两个完全不同的市场，他认为在两个市场积累的投资经验是可以叠加的，向记者戏言其已有“54年”的投资经验了。
对市场有天生的直觉
在李驰的投资经历中，最让他感到津津乐道的是，在2008年他被人称作“中国最潇洒投资人”。他于2007年8月清仓持有的A股，随后去新疆旅行，成功逃顶2008年金融海啸。当被问及为何能够精准“逃顶”时，李驰引用了一个中国的寓言故事来作答：“我就如"卖油翁"一样，卖了一辈子油，所以能够把油从一个铜钱的孔里漏下去，熟能生巧以致于我们对市场有天生的直觉一般。”
实际上，李驰的投资生涯也并非一帆风顺。在上世纪90年代初，他把自己赚到的“第一桶金”用来重仓购买A2权证，结果国庆休市期间，看到报纸上有观点说这个东西一钱不值。“当时心理压力很大，立马反映在身体上，腹痛不止，到医院确诊为急性肾结石，赶紧做手术。当身体康复后，节后开市A2权证还涨了，而我一个朋友持有了近十年，最后还大赚。”李驰道。
在2009年结识索罗斯之后，李驰按照自己摸索出的“左手巴菲特，右手索罗斯”的理论去投资，重仓中国平安等“金融茅”，并且发行了中国第一只可以仅持仓3只股票的阳光私募产品。本以为重仓股一买入就可以上涨，结果持续五六年股价表现低迷，因此这期间许多客户选择赎回基金。“可惜很多人在黎明来临之前，已经放弃了。在中国，很少有人能够坚持持有一只股票超过5年以上。没有熬过等待期的人，很难获利。”
下一个风口在哪里？
今年6月，李驰被媒体爆出已经清仓中国平安等“金融茅”，引发市场关注。李驰解释说，“清仓平安”的说法是不准确的，也不是外部所说的因为平安质量变坏了而卖出，完全是因为“有了更好的选择标的”。这些更好的选择就是“中国的智能制造和新能源的机会，这是我们最近看到的确定性的机会”。
李驰对记者称，以往人们对“价值投资”的理解就是一直持有一只股票，实际上要看持有的股票在3到5年的股价表现，如果被认为已经兑现了投资预期，就可以选择卖出。“之前我持有一只股票最长可以达到十几年，现在我认为持有3到5年是最佳状态，结合索罗斯的趋势理论，择时兑现。在持有这只股票的时候，也要保持对市场的敏感度，研究下一个趋势在哪里。”
“投资是一种独狼的行动，或者说要在有分歧的时候出击。没有分歧的看多时期，只会形成踩踏。”在采访的最后，李驰表示：“我认为智能制造、新能源将迎来2到3年的右侧配置机会，下一个10年投资机会在中小型企业，而非现在的大市值龙头。”
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