基金三季报拉开大幕 重仓标的浮出水面

■ 本报记者 刘庆华

基金三季报披露大幕拉开。截止10月23日，已有中银、富国、中庚、东方证券等基金管理人旗下部分基金公布了三季报，基金最新的持仓信息，也将逐步水落石出。

目前已公布的基金三季报中，中庚基金旗下基金为主动管理的权益类基金，包括中庚价值灵动、中庚价值领航、中庚小盘价值，其中中庚价值领航、中庚小盘价值由丘栋荣单独管理。根据三季报，两只基金三季度末股票仓位分别为92%和89%，处于较高水平，与二季度末相比变动不大。

从持仓来看，两只基金前十大重仓股中有7只相同，包括火炬电子、柳药股份、信隆健康、阳光城、永艺股份、振江股份、中航重机。总体来看，两只基金重仓持有的股票都为小盘风格，被重仓持有的13只股票中，截止今年三季度末有9只总市值在150亿元以下，只有1只市值在500亿元以上。为明显的小盘风格。从行业分布看较为零散，包括医药、银行、保险、轻工、汽车、计算机、军工、地产等。与二季度末相比，重仓股中部分个股有所调整。截止三季度末，两只基金资产规模分别为29亿元和28亿元左右，与二季度末相比变化不大。

从业绩表现看，WIND数据显示，今年以来截止10月22日，中庚价值领航、中庚小盘价值收益率为31.12%和36.03%。与同类基金相比表现较为平淡。其中，三季度以来，两只基金净值上涨16.16%和17.77%，这或许得益于三季度两只基金增配了军工等表现较好的板块。

后市投资思路上，基金经理丘栋荣表示，将更加关注当前估值结构性分化的机会，坚持低估值策略，自下而上积极挖掘低估值小盘成长股的投资机会，力争获得可持续的超额收益。重点关注低估值且基本面良好、受益经济持续边际向好的广义制造业、军工等行业。

中庚价值灵动则由丘栋荣和吴承根共同管理，从三季度末的配置来看，也与上述两只基金的配置较为相似。截止三季度末，其股票仓位略低，为77%。今年以来截止10月22日，中庚价值灵动累计收益率为40.33%，其中三季度以来收益率为20.94%。

此外，中银基金、富国基金等旗下部分债券基金和货币基金公布了三季报。

中银添盛39个月定期开放债券基金经理陈鹄飞和白洁在三季报中指出，国外经济方面，全球疫情进展出现分化，美国经济持续恢复，各项刺激政策逐步落地，建筑业强劲带来支撑，选举结果给市场带来巨大不确定性，四季度经济的恢复情况也取决于后续财政刺激的进展。欧元区经济呈现弱复苏。全球避险情绪可能四季度下降。国内经济方面，下游需求有所分化，生产仍处于高位，经济仍在向潜在增速回归。

债券市场方面，三季度债市各品种出现不同程度下跌。收益率曲线走势继续平坦化。央行公开市场投放力度维持中性，银行间资金面总体紧平衡。该基金重点配置了中短期限利率债和高等级信用债。

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