永煤控股又有两只10亿元超短融违约 触发交叉保护条款

11月26日，河南永城煤电控股集团有限公司（以下简称“永煤控股”）发布公告称，由于受疫情冲击企业经营承压、债券市场融资困难等多重因素影响，公司流动性出现问题，导致“20永煤SCP004”和“20永煤SCP007”未按时足额兑付。因公司在中国银行间市场交易商协会发行的存续债务融资工具均设置有投资者交叉保护条款，上述超短期融资券违约客观上触发交叉保护条款约定情形，触发情形发生之后有10个工作日的宽限期。

交叉违约指的是，如果本合同项下的债务人在其他贷款合同项下出现违约，则也视为对本合同的违约。截至目前，永煤控股存续债券23只，余额合计234.1亿元；其控股股东河南能源化工集团有限公司存续债券20只，余额合计255.3亿元。这也意味着如果永煤控股无法在发生触发交叉保护条款之后的宽限期内进行足额偿还，还将面临更严重的债券违约风险。

对此，永煤控股称将尽可能在宽限期内与投资人达成和解，后续也将配合主承销商，按照交叉保护条款开展相关合规工作。对于后续工作安排，其表示，将积极与各方协商妥善的债务解决方法，努力达成债务延期或和解方案，在宽限期内将努力通过外部融资、资产处置、压缩开支以及寻求外部多方支持等各项措施全力筹措偿还资金，还将全力配合主承销商，召开债券持有人会议，共同商议后续救济措施，维护持有人权益。

公开资料显示，“20永煤SCP004”发行于2月24日，发行期限为270天，票面利率为4.35%，发行总额10亿元，本息合计10.32亿元。“20永煤SCP007”发行于4月27日，发行期限为210天，票面利率为4.38%，发行总额10亿元，本息合计10.25亿元。两只债券本该于11月23日兑付，主承销商均为中信银行，联席主承销商分别为郑州银行和华夏银行。

永煤控股成立于2007年6月，总部位于河南省永城市，为地方国有企业，经营范围包括对煤炭、铁路、化工及矿业的投资与管理；发电及输变电；机械设备制造、销售等。该公司控股股东是河南省最大国有企业河南能源化工集团有限公司，持股比例为96.01%，实控人为河南省国资委。

这家原AAA国企于11月初首次出现债务违约，震惊债券市场。11月10日，永煤控股发布公告称，因流动资金紧张，“20永煤SCP003”未能按期足额偿付本息，已构成实质性违约，涉及本息金额共10.32亿元。信用评级机构次日将其主体评级下调至BB，列入可能降级的观察名单，相关债券评级也随之下调。11月13日，该公司表示已兑付利息，债券本金正在筹措中。

上述债券展期方案最终于11月24日确定，即将先行兑付50%本金，剩余本金展期270天，展期期间利率保持不变，到期一次性还本付息，并豁免本期债券违约。市场消息称，“20永煤SCP004”和“20永煤SCP007”或也以此思路协商展期方案。(本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)

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