扩容之年 消费金融业马太效应凸显

【深圳商报/读创讯】（记者 谢惠茜）疫情之下，今年消费金融行业迎来一场前所未有的“大考”，行业马太效应愈加明显，也催生了ABS“发行潮”。与此同时，2020年又是消费金融的“政策大年”和“扩容之年”，随着巨头的相继入局，行业风云变幻。

2020年以来，一场突如其来的新冠疫情，冲击了各行各业。包括银行信用卡、消费金融公司、互联网公司等在内的整个消费信贷市场也难逃影响，这些直接体现到了消费金融公司的财报中。面对突如其来的新冠疫情，消费金融行业积极开展“自救”行动。作为有效拓宽公司融资渠道和显著降低融资成本的ABS发行，今年以来明显走热。

据最新披露的财报显示，海尔消费金融同期净利润0.380亿元，同比减少70.3%；北银消费金融公司实现净利润0.12亿元，同比下降60%……其中受疫情影响最为严重的湖北消费金融，营收利润出现双降，净利润更是“断崖式”下跌，同比下滑92.86%。

值得一提的是，消费金融行业马太效应明显，头部机构尽管仍受冲击，但仍都交出了一份不错的“成绩单”：以盛银消费金融和杭银消费金融尤甚，公司营收、净利润同比均大增超过200%。长银五八消费金融紧随其后，营收同比也大涨214.79%。而作为资产规模最大的招联消费金融的总资产为920.76亿元，以断层式优势稳居头部，仅招联消费金融一家的资产规模就占16家公司总资产规模的近三分之一。

值得注意的是，2020年是消费金融行业的“政策大年”。政策的相继出台，对各类机构开展消费金融业务作出了较为全面而详细的指引，其中部分规定对机构的资质和业务能力提出了隐性或显性的要求，加速了行业的洗牌，也为持牌消费金融机构开拓了空间。例如最新发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》便直接大幅提升了网络小贷公司的资金门槛。业内人士指出，这无疑将让一大批网络小贷公司退场，仅剩的头部机构业务也将因为“单笔联合贷款中小贷公司出资比例不得低于30%”的规定大大受限。业内人士认为，在今年一系列政策出台后，消费金融行业必迎来一系列分化洗牌，大量中小玩家将被淘汰出局，头部的持牌消费金融机构将迎来新的发展机遇。

消费金融公司作为持牌机构的价值逐渐获得市场认可，巨头相继入局，2020年也成为消费金融公司“扩容之年”。前几年，因监管收紧，消费金融牌照批复迟缓，但今年以来，消费金融公司批筹速度明显加快，平安、小米等巨头相继入局。截至目前，国内开业的持牌消费金融公司数量达到27家。业内人士表示，监管要求机构合规发展、持牌经营，原有的小贷公司、P2P等存量消费贷均有望转为消费金融公司贷款。随着消费金融公司市场主体的扩容，未来行业规模有望提升，加之手握流量和资金优势的巨头，将进一步搅动消费金融业竞争格局。

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