跟随基金赚钱脚步 挖掘价值投资潜力股

一季度基金持股市值居前十的个股2017年业绩同比翻番居前的公司2018年一季报净利润增长靠前的股票机构推荐家数在20家以上的个股

作为市场中体量最大的机构资金，基金持仓变动及持仓股的特点一直是投资者关注的焦点。据同花顺数据统计显示，基金今年一季度共计持仓1859只个股，按个股一季度末收盘价测算，总持仓市值为10239.51亿元。从行业分布来看，食品饮料（1107.00亿元）、医药生物（1081.20亿元）、电子（1019.66亿元）、银行（828.81亿元）、非银金融（796.00亿元）和家用电器（658.85亿元）等成为基金一季度重仓的六大行业，基金一季度总持仓市值均在500亿元以上。对此，分析人士表示，通过梳理持股市值居前的个股，可以更直观地发现今年一季度公募基金主流的投资方向，不失为投资者捕捉基金动向的一条捷径。

1 基金重仓食品饮料行业

食品饮料作为基金的第一重仓行业，其二季度以来市场表现也十分骄人，截至昨日累计涨幅为12.32%，在28类申万一级行业中排名第一，也是惟一一类二季度以来累计涨幅在10%以上的申万一级行业。从行业内部来看，基金一季度共计持有55只食品饮料股，其中贵州茅台（306.80亿元）、伊利股份（216.67亿元）、五粮液（169.06亿元）、泸州老窖（99.86亿元）、洋河股份（45.54亿元）、山西汾酒（41.55亿元）、水井坊（30.00亿元）和口子窖（26.78亿元）等8只个股一季度末基金持股市值均超过25亿元；另外，双汇发展、舍得酒业、古井贡酒、中炬高新、涪陵榨菜和青岛啤酒等食品饮料股基金一季度持仓市值也均在10亿元以上。

记者梳理近期券商研报发现，表现强势的食品饮料板块后市走势仍被多家机构看好。招商证券表示：A股“入摩”将使食品饮料板块的估值体系重构，短期“入摩”带来的增量资金尽管有限，但随着境外资金比重的增长，食品饮料行业估值有望继续提升，其中白酒子板块有望迎来超长景气周期，建议关注一线龙头及全国化次高端酒。民生证券表示：从2018年一季报总体业绩来看，食品饮料行业业绩增长仍较为稳健，开局势头良好，继续推荐白酒、调味品、保健品、休闲食品等细分领域的投资机会。

在其余五大基金重仓行业中，二季度以来，医药生物、家用电器表现也较为突出，累计分别上涨8.00%、1.40%，均跑赢同期大盘（沪指期间上涨0.77%），而银行、非银金融、电子均出现不同程度下跌，期间跌幅分别为：0.14%、0.86%和4.11%。

2 医药生物仍受机构看好

在医药生物板块整体走强的背景下，医药生物作为基金一季度的第二大重仓行业，其持仓的个股也普遍实现较好表现，179只上市交易的基金持仓股中，120只个股二季度以来股价表现跑赢同期大盘，其中39只个股近3个交易日内股价创出年内新高，10只个股在近3个交易日内股价创出历史新高，其中6只股价创历史新高个股一季度末基金持股市值均超过20亿元，按基金持仓市值从高到低依次为：乐普医疗（62.33亿元）、通化东宝（46.25亿元）、华东医药（41.38亿元）、爱尔眼科（40.92亿元）、云南白药（26.22亿元）和片仔癀（22.63亿元），这6只个股后市表现仍受到机构的普遍看好，近30日内机构给予的“买入”或“增持”等看好评级家数均在10家及以上。

3 金融股“入摩”估值提升

值得一提的是，在A股“入摩”进入倒计时的背景下，相关成份股扎堆的银行、非银金融板块后市机会也受到机构的普遍期待。其中，中泰证券表示：金融股纳入MSCI成份股市值占比最大，超过15%，其中包括31只非银股（保险4家、券商25家、多元金融2家），成功“入摩”将对市场情绪有所提振，交易额有望回升，看好资本实力雄厚、业务储备丰厚、稳定性强的大型券商以及单项业务能力突出、弹性较高的中小型券商。万联证券表示：在海外机构投资者比重逐渐上升的背景下，根据历史经验银行更容易受到投资风格稳健的海外机构投资者青睐，长期看资金的稳步流入利于银行板块估值提升。

4  215只个股极具投资潜力

据同花顺数据统计发现，在今年一季度被基金持有的1859只个股中，有1165只个股近期受到机构推荐，215只个股近30日内给予其“买入”或“增持”等推荐评级的机构家数达到10家及10家以上，后市投资机会备受机构看好。

从基金布局情况来看，215只个股今年一季度基金持仓合计金额达到5920.98亿元（以一季度末收盘价计算）。其中，中国平安、贵州茅台、美的集团、伊利股份、招商银行、格力电器等6只个股基金持仓金额均达到200亿元以上，五粮液、分众传媒、保利地产、工商银行等4只个股也均获基金斥资逾100亿元进行布局。

资金流向方面，上述215只个股中，共有76只个股本周内处于大单资金净流入态势，其中，伊利股份（52037.41万元）、中国石化（25432.14万元）、华兰生物（25136.28万元）、杉杉股份（21355.21万元）、贵州茅台（20081.37万元）等5只个股期间均获2亿元以上大单资金积极抢筹，此外，受到1亿元以上大单资金重点抢筹的标的还包括：杰瑞股份、中航沈飞、首旅酒店、海康威视、苏宁易购、爱尔眼科、恒瑞医药、三安光电、格力电器，上述14只个股期间吸金共计26.36亿元。

综合以上指标进一步梳理发现，贵州茅台、伊利股份、爱尔眼科、恒立液压、扬农化工、杉杉股份等6只个股均符合近30日内获20家以上机构扎堆推荐、本周股价实现累计上涨、本周处于大单资金净流入态势、一季报归属母公司净利润同比增长等4个条件，后市或具备更高投资潜力。

5  近千家公司接受机构调研

机构调研，是A股上市公司信息公开、价值挖掘的重要途径之一，一些被调研公司股价甚至“一飞冲天”。机构调研看似是A股市场的“日常动作”，但随着市场的发展，机构调研也在发生变化，看似的老套路其实有新玩法。特别是不同主体参与调研、首次调研覆盖、组团调研与独家调研等，都大有门道。

一般而言，参与上市公司机构调研的主要分为券商、公募基金、私募基金、保险和保险资管以及其它，这五大类机构是调研上市公司的绝对主力，其中，前四类机构更是频频出击调研，成为资本市场上重要的投资风向标。

统计数据显示，截至5月16日，今年以来共计有194家券商机构进行了超过8000次上市公司调研。其中，财汇大数据终端显示，天风证券、招商证券、国泰君安、兴业证券、广发证券、海通证券等券商调研频次居前。查阅其调研对象，华东医药、海康威视、汇川技术等是其重点调研的上市公司。

公募基金方面，截至5月16日，几乎所有公募基金机构都已出击调研，在2018年以来共计进行超过4800次调研。其中，嘉实基金、华夏基金、交银施罗德基金、博时基金、银华基金、鹏华基金等调研上市公司的频次较高。同样，海康威视、汇川技术、华东医药、珀莱雅等是公募机构重点调研的对象。

私募机构方面，今年以来共计有1864家私募机构调研超过6000次，这样的调研频次放到今年以来的88个交易日中，其密集程度可想而知。调研对象上，海康威视、汇川技术、华东医药等仍旧是重点对象，但是私募机构在调研对象选择上明显更为分散，其重点调研的公司中还有赣锋锂业、大华股份、亿帆医药、信维通信等。

保险及保险资管方面，今年以来，共计近百家保险机构调研近600次。其中，泰康资产、平安资产、人保资产、中国人寿资产、中国平安、中国人寿养老保险等机构是调研中的明星机构，调研的对象中，海康威视、汇川技术、华东医药、珀莱雅、赣锋锂业等热门公司赫然在列。 （据《证券日报》、《中国证券报》）

新闻推荐

上周，A股几大指数延续震荡调整态势，市场破净个股增加引发各方关注 破净股过百对市场意味着什么

随着指数调整，A股破净股数量增多。钟金图上周，A股几大指数延续震荡调整态势，市场破净个股增加，再度成为投资者关心的话题。数...